• 11 декабря 2017 года, понедельник

Всплеск ICO: инвестиции или мошенничество

Растущая популярность ICO (первичное размещение монет) привлекает и одновременно озадачивает инвесторов. Можно ли доверять криптовалютным компаниям и не окажутся ли проигрышными инвестиции в цифровые деньги?

Возникновение цифровых валют повлекло за собой и развитие инвестиционной составляющей. Современные технологии значительно облегчили жизнь инвесторам и предпринимателям, испытывающим нехватку капитала для развития. За считанные минуты сегодня собираются миллионы долларов, и все это благодаря новому воплощению технологии блокчейн в жизнь – Initial Coin Offering (ICO). 

Этот тренд активно набирает обороты. На сегодняшний день ICO – облегченная версия привлечения средств. Причем средства пытаются привлечь не только в сферу IT и hi-tech но и в традиционный бизнес. 

Но из-за восходящей динамики эта тема привлекает все больше нечистых на руку людей. Поэтому отличить настоящее ICO от мошенничества сейчас достаточно сложно. Это тяжелый аналитический труд, но специальных центров, которые могли бы изучать рынок и создавать прогнозы, пока не существует. 

«Пузыри есть, пузыри будут, но они не должны дискредитировать общего подхода капиталовложений посредством биткоина или других криптовалют», – считает управляющий партнер Juscutum и официальный представитель Bitfury в Украине Артем Афян. 

Чем отличается ICO от IPO и краудфандинга 

Для начала нужно разобраться, что такое ICO. Многие не понимают разницы между привлечением капитала в коинах и другими видами инвестиций. «ICO всегда предусматривает операции через блокчейн-системы, где в обязательном порядке должен существовать майнинг и служебный коин, который обеспечивает функционирование этой системы», – поясняет CEO DistributedLab Владимир Дубинин. 

Разница заключается также и в возможностях, какие вы получаете, приобретая те или иные токены. «Если это односторонняя транзакция на выдачу и чувство собственного величия, то это краудфандинг. Если вы получаете в руки инструмент, который предусматривает определенные права – это уже ICO», – говорит Афян. 

Часто клиенты, желая привлечь средства путем цифровых валют, в условиях размещения выставляют требования по второму сценарию. То есть, они хотят привязать реальный бизнес с инструментами инвестирования, которые не предусматривают финансовых ограничений, в том числе и налогообложения. 

Именно с целью уклониться от уплаты налогов чаще всего и прибегают к ICO. Верней к его форме. Если мы применяем технологию блокчейн в рамках одного государства, выпускаем ценные бумаги на ее основе без изменения принципов функционирования финансовой системы, то ничего радикально не меняется.  

«Кто хочет уйти от налогов, тот пытается использовать этот путь всего лишь для того, чтобы формально соответствовать законодательству. Но назвать черное белым недостаточно для выхода на ICO. Подмена понятий, не более», – поясняет адвокат и CEO Axon Partners Дмитрий Гадомский. 

Часто ICO путают с традиционным IPO – первым публичным предложением акций, но только с использованием криптовалют. Да, по своей сути это похожие операции. И в первом и во втором случаях инвесторы, вкладывая средства, получают долю в компании. 

Но при этом инвестор не получает настоящие акции, а становится обладателем криптографических токенов, которые торгуются на криптобиржах в номинированной криптовалюте. Проблема в том, что токены не привязаны к акциям или другой форме собственности. Разработка механизма привязки токенов к физическим активам и является на сегодняшний день основной сложностью ICO. 

Возможности ICO в инвестиционном деле 

Диджитализация активов в действительности не является простым переносом IPO в цифровой формат. Проблема ICO в работе с физическими объектами сейчас заключается в том, что для его полноценного использования важно продвижение новых систем управления активами. 

«Для меня ICO это возможность привлечь инвестора с минимальной суммой. Раньше было как, для того чтобы собрать капитал для потенциальных инвесторов выставлялся лимит, ниже которого вложить не получится», – говорит основатель IDF Reforms Lab Давид Кизирия. 

Это было связано со сложностями ведения бухгалтерии, поэтому малыми суммами никто не интересовался. ICO же позволяет через криптовалютный механизм привлечь инвестора даже со $100. 

«Возможность привлечения малых сумм от одного инвестора раскрывает колоссальный потенциал для развития малого и среднего бизнеса. Даже бабушки и студенты могут войти в акционерный капитал вашего предприятия», – говорит Кизирия. 

Другой сильной стороной ICO является создание шейринговой экономики. Это не просто детализация активов и возможность сдать или взять в аренду мелкие предметы, а создание инфраструктуры для быстрооборотного капитала. Массовое внедрение шейринга неизбежно приведет к всплеску экономической активности потому, что у людей, вовлеченных в такое производство, также появляется больше времени. 

«Менеджер может полностью посвятить подбору людей под свои проекты, все остальное, в том числе бухгалтерию, делает система. То, что раньше держалось на личном доверии можно доверить криптовалютной системе, точность и своевременность расчетов гарантирует сама система», – добавил он. 

В идеале нужно каждому инвестору предоставить возможность наблюдать движение активов своей компании. Прозрачность главный залог доверия в этих отношениях. Но это решение пока только ждет воплощения в жизнь. 

Можно сказать, что ICO сейчас находится на стадии зарождения и переживает то, что переживал мир акций лет 120-130 назад. Для того, чтобы решить основную проблему с ICO – привязать токены к активам в реальном мире – должны быть соответствующие условия. 

Первое – крайне важно, чтобы реестры прав собственности в хранении информации использовали блокчейн. Перенос реестров в блокчейн разогреет интерес инвесторов. Второе – помимо привлечения капитала в реальный сектор ICO может обслуживать нестандартные объекты. Например, объекты авторского права, продукты интеллектуальной деятельности, и, наконец, ключевой аспект нашего общества – информацию.  

Но только дальнейшее развитие блокчейна и внедрение смарт контрактов по-настоящему раскроет потенциал ICO. До этого он останется скорей элементом игры или инструментом манипуляций спекулянтов.

19 Августа / Лента новостей

Все новости
TodayNews в соцсетях